【欧洲时报网】2026年开年以来，中国地方性中小银行密集发行大额存单，多家银行大额存单利率相较去年有不同程度下降。例如，阜阳颍泉农商行近期发行的3年期大额存单利率为1.77%，相较2025年发行的同期限产品下降了43个基点（BP）。据悉，部分银行短期大额存单利率甚至已步入1%以下。与此同时，从中国货币网披露的大额存单发行信息来看，产品短期化特征凸显。

多只存单利率水平下滑

据中国货币网披露，开年以来，地方性中小银行密集发行大额存单。多只存单的利率水平相较去年有不同程度下降。

例如，湖南宁乡农商行近期发行的1个月、3个月、6个月、1年期、3年期大额存单利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%和1.8%，而在去年一季度该行发行的同期限大额存单利率分别为1.35%、1.35%、1.55%、1.65%和2.2%。江西遂川农商行近期发行的3个月、6个月、1年期、2年期大额存单利率分别为1.2%、1.3%、1.45%和1.6%。而2025年，该行发行的同期限大额存单利率分别为1.3%、1.4%、1.7%和1.9%。

成都每经网报道，近年来，有关大额存单利率变动的消息屡屡牵动万千储户的神经，不仅如此，曾被视为“揽储利器”的中长期大额存单正在逐渐消失。在多家大中型银行App（应用程序）上，5年期大额存单已不见踪影，部分银行仅剩下2年期及更短期限产品。

这样的趋势在中小银行也同样明显。从中国货币网披露的大额存单发行结果信息表来看，产品短期化特征凸显，今年以来的147条发行记录中，仅有一只产品期限是5年，1年期及以下的产品数量则占到了68%。

值得一提的是，部分中小银行短期大额存单利率已步入1%以下，与大行相比，其高息优势不再。

例如，云南腾冲农商行、云南隆阳农商行近期发行的3个月期大额存单，利率均为0.95%；云南勐腊农商行近期发行的3个月期大额存单利率为0.93%。相较于工行、农行、中行等大行同期限0.90%的利率，前述银行的利率水平并无太大优势。

东方金诚研究发展部执行总监于丽峰介绍，近年来，为降低实体经济融资成本，中国央行多次下调政策利率，推动贷款利率、债券市场利率不断下降。银行资产端收益率下降倒逼负债端成本调降。2022年以来，商业银行不断下调存款利率。大额存单因起存门槛高，利息较存款挂牌利率有所上浮，但也在不断下降。

“尽管存款利率已较2022年大幅下行，但由于贷款利率下降更多，商业银行净息差持续承压，因此主动压降高成本负债，大额存单作为利率较高的产品首当其冲。”于丽峰表示，展望未来，考虑到经济增长仍需适度宽松的货币政策环境支撑，且通胀水平温和，2025年中央经济工作会议提出“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”，政策利率可能继续下调，这将推动包括贷款、存款利率在内的广谱利率继续下行，大额存单利率下调的趋势也将延续。

“存款到期潮”受关注

近期，“存款到期潮”等话题受到市场广泛关注。据华泰证券固收研究团队测算，2026年1年以上定期存款到期规模在50万亿元（人民币，下同）左右，较2025年增长约10万亿元。

于丽峰认为，部分2023年、2024年的高息存款将在2026年集中到期，而目前银行定期存款的挂牌利率较此前调降幅度较大，会导致部分存款到期后流向银行理财、分红险、固收类基金等低风险资管产品。

“不过，预计短期内存款搬家规模仍较为有限，今年到期存款大量流出银行体系的风险不大。”于丽峰解释说，这有两层原因。

一方面，近年居民定期存款高增的一个主要原因是买房支出下降。在房地产销售企稳回升之前，居民定期存款整体规模仍将继续增长。从2025年的情况看，这一年同样为定期存款到期大年，且面临存款利率大幅下降、理财和股市对资金形成分流的情况，但年末住户定期存款余额同比增速仍达到10.84%。

另一方面，尽管理财产品能提供更高的预期收益，股市“开门红”也对部分资金形成吸引，但预计2026年债券市场收益率趋势性不强，波动性增加，对理财净值稳定性提出挑战，新增理财规模仍将保持在2万亿元至3万亿元水平，对定期存款的分流仍有限；同时，由于定期存款储户的风险偏好难以承受股市的波动且本轮股票牛市“慢牛”特征明显，预计居民资金流入股市的速度也会比较温和，短期内也不会对银行存款造成大规模分流。

“储户选择银行定期存款主要看中安全性与收益性，整体风险偏好较低，现在大额存单的收益性有所下降，储户需要在安全性与收益性之间作出权衡。”于丽峰建议储户根据现金流需要和自身风险偏好选择资产，若能够承受一定净值波动且看好股市“慢牛”趋势，可以适当配置部分“固收+”理财和“固收+”基金，在收益相对稳定的同时获得一部分收益增强，但需理性看待产品净值波动，避免追涨杀跌。

住户存款一路狂飙

上海一财网报道，继中国央行公布2025年金融统计数据之后，包括广东、浙江、吉林、河北、宁夏等在内的5个省份也于近日相继交出2025年金融运行“成绩单”。一组反差强烈的数据勾勒出当前居民的选择：一方面，住户存款以8%至9%的高增速“一路狂飙”，人均储蓄水平显著跃升，定期化趋势凸显“锁利”心态；而另一方面，经济大省的住户贷款特别是短期贷款呈现收缩态势，出现了“多存少贷”的特征。

在存款方面，目前公布统计数据的5个省份截至去年末的本外币存款余额均较去年初增长超5%，其中，住户存款余额增速甚至达到了8%至9%，居民的存款热情“一路狂飙”。

1月16日，中国第一经济大省广东公布2025年金融统计数据。截至去年12月末，广东本外币存款余额38.7万亿元，比去年初增加近2.1万亿元，同比增长5.65%。其中，住户存款余额15.12万亿元，比去年初增加1.29万亿元，同比多增1277亿元，增速达到9.34%；非金融企业存款12.84万亿元，比去年初增加3533.08亿元。

以此计算，“十四五”时期，广东省的本外币存款累计增加了近12万亿元，其中，住户存款增加了6.22万亿元。

同日，另一经济大省浙江也披露了相关数据。截至2025年12月末，浙江省本外币存款余额24.63万亿元，比去年初新增1.68万亿元，同比增长7.3%。其中，住户存款余额11.85万亿元，比去年初新增1.07万亿元，同比增长近10%；非金融企业存款余额8万亿元，比去年初新增3233亿元，同比增长4.2%。

“十四五”时期，浙江省的本外币存款增加了9.4万亿元，其中，住户存款增加了5.69万亿元。

河北省去年金融机构本外币各项存款余额13.26万亿元，同比增长8.58%。其中，住户存款余额9.44万亿元，比去年初新增8044.33亿元，同比增长9.31%。

另外，吉林省本外币存款余额4.15万亿元，比去年初新增2323.85亿元，同比增长5.93%。其中，住户存款余额2.96万亿元，比去年初新增2269.8亿元，同比增长8.32%。宁夏本外币存款余额1.09万亿元，比去年初新增873.06亿元，同比增长8.67%。其中，住户存款余额6725.18亿元，比去年初新增568.9亿元，同比增长9.24%。

人均储蓄跃升

在多维度的存款数据中，住户存款数据备受关注。中国央行数据显示，截至2025年12月末，中国全国住户本外币存款余额为167万亿元，同比增长9.71%，与上述5个省份的增速相当。如果按照中国总人口140489万人估算，相当于人均存款11.89万元。

具体到各个省份，在广东，以全省常住人口12780万人计算，2025年人均存款为11.83万元，和中国平均水平基本持平，与2024年末的10.82万元相比增加了1.01万元。

虽然浙江住户存款规模不敌广东，但人均水平远超广东。如果按照浙江省截至2024年末常住人口6670万人粗略计算，2025年浙江省人均存款达到17.77万元，与2024年末的16.16万元人均存款相比，相当于每人多存了1.61万元。

另外，截至2025年末，河北、吉林、宁夏的人均存款分别为12.8万元、12.76万元和9.23万元，分别较2024年末增加了1.09万元、9794元和7804元。

在住户存款中，定期存款的占比依旧处于高位，存款定期化趋势仍在持续。从中国全国数据来看，活期存款占比26.7%，定期存款占比73.3%，居民更倾向于通过锁定长期收益应对利率下行的压力。

在地方，仅广东、河北披露了住户存款中的定期、活期存款具体数据，其中，广东活期存款占比42.91%，较2024年进一步下降，定期存款占比57.09%，进一步提升；河北活期存款占比为19.32%，而定期存款占比达到了80.68%。

（编辑：李朔）