【欧洲时报网】6月8日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行发布了最新的存款利率表，统一下调各类型存款利率。这已是今年继中小银行“补降”以来的第二轮存款利率下调。相比2021年6月之前的利率水平，按照当下的执行利率，100万元（人民币，下同）存3年，利息少了近2万元。

中国国有大行上一次下调存款利率是2022年9月。根据兴业研究统计，算上这一次，2021年以来，存款利率已经历5次调整。

存款“降息”旨在降低银行负债成本

综合中新社、广州《时代周报》、上海一财网报道，根据工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行发布的公告，自6月8日起，人民币活期存款挂牌利率较此前下调5个基点至0.2%。定期存款整存整取产品中，二年期挂牌利率下调10个基点至2.05%；三年期挂牌利率下调至2.45%，五年期挂牌利率下调至2.5%，调降幅度均为15个基点。三个月期、六个月期、一年期挂牌利率保持不变。

美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降。在建行上海分行、中行上海市分行的理财产品宣传材料中也提到，美元定期存款一年期利率最高4.3%，且起存金额均为5万美元。

对于大行新一轮的调降存款利率，邮储银行一名内部人士表示，存款利率下降主要有以下三个因素：一是目前贷款利率水平在不断下降，银行净息差在降低，必须调整负债端的成本；二是当前市场利率水平在不断走低，金融市场的利率逐渐传导至表内信贷；三是当前实体经济也不支持过高的投融资成本。

中泰证券认为此次大行调整美元存款利率的诱因主要是，人民币存款利率经多次调降，但美联储加息周期下美元存款利率却不断攀升。另一方面，近期人民币对美元持续贬值，在岸人民币兑美元自2月2日的6.72至5月17日破7，在6月6日收报7.12。

中金公司认为，2022年至今贷款利率持续下行，今年一季度中国银行业息差持续走低，新一轮存款“降息”旨在降低银行负债成本，稳定银行息差。而长端存款利率下调更多，目标则在于“压平”存款利率曲线，与国债收益率曲线趋近，从而降低银行长端负债压力，缩短负债久期。

2021年之后存款利率已有5轮调整

为缓解银行负债端的压力，近年来，存款利率呈“小步快跑”的持续下行态势，变动频率明显增加。尤其是在2021年之后，存款利率已经历了5轮调整。

随着存款利率的持续下降，储户到手利息也在不断缩水。

2021年6月第一次下调之前，六大国有银行三年期大额存单的最高利率接近4%，三年定期存款利率普遍能达到3.3%至3.5%。

而此次六大国有银行宣布定期存款挂牌利率下调后，三年期最高执行利率（通常比挂牌利率略高）也降至2.85%，执行利率正式告别了“3时代”。也就是说，相比2021年6月之前的利率水平，按照当下的执行利率，100万元存3年，利息少了近2万元。

能否重新打开贷款利率下降窗口？

业内也预计，此轮国有大银行对于存款利率的下调也或将引发股份行、区域性商业银行的进一步跟随，再度引发年内新一轮的“降息潮”。

“新一轮存款利率下调大幕开启。”星图金融研究院副院长薛洪言说。

从中长期来看，存款利率仍然存在持续下行的空间，储户们的预期也发生着变化，在这样的背景下，存款的吸引力是否会下降？一个可见的信号是，4月份个人存款减少了1.2万亿元，而同期理财市场有所回暖。

另外，薛洪言也认为，考虑到居民资金缺乏好的投资渠道，下调存款利率，可能会倒逼部分存款人再次提前偿还房贷，加速居民部门资产负债表的收缩。

存款利率的下调，能否重新打开贷款利率下降窗口？

北京《新京报》援引光大证券金融行业首席分析师王一峰的观点称，长期定存利率下降，可能为LPR（贷款市场报价利率）报价下调打开窗口。考虑到现阶段经济下行压力进一步加大，通过降低政策利率释放“稳增长”信号必要性增强，央行或将继续通过“MLF（中期借款便利，相当于央行借钱给商业银行的利率）传导至LPR”调整机制降低实体经济融资成本。

中金公司认为，当前融资成本已非经济核心矛盾，更重要的是通过财政、基建、房地产政策稳定市场预期。但不排除银行负债成本下调带动LPR单边下调5至10个基点。

中信证券首席经济学家明明亦表示，对于理财市场而言，存款利率下滑将减弱对于储户的吸引力，理财产品有望迎来增量资金。但考虑到部分理财也会配置存款等产品，存款产品利率下滑也有可能带动理财产品的收益走低。

（编辑：唐快哉）